Guía Completa de Liquidez Concentrada: Cómo Funciona, Riesgos, Estrategias y Consejos Prácticos
La liquidez concentrada puede sonar técnica o intimidante, pero es una de las herramientas más potentes dentro de DeFi si sabes cómo usarla.
En esta guía te explico todo de manera sencilla, humana y práctica, para que puedas entenderla y aplicarla sin miedo.
Vamos al lío.
¿Qué es la liquidez concentrada?
En los modelos tradicionales, los proveedores de liquidez aportan tokens en todo el rango posible de precios (de 0 a infinito).
Con la liquidez concentrada, puedes elegir el rango exacto donde quieres aportar tus tokens, es decir:
➜ Aportas liquidez solamente en el rango donde crees que se moverá el precio
➜ Generas más comisiones porque tu capital trabaja donde más hace falta
➜ Eres “dueño” de una parte del mercado dentro de ese rango
Es como si fueras un “market maker personalizado”.
¿Qué es el Impermanent Loss (IL)?
El IL ocurre cuando el precio de los tokens dentro de tu pool cambia mientras tu liquidez está activa.
- Si el precio sube demasiado: terminas con un token
- Si baja demasiado: terminas con el otro
- Al retirar, podrías tener más de un token y menos del otro, lo que puede resultar desfavorable respecto a simplemente holdear
Pero no todo es negativo:
si tu rango está bien elegido y hay volumen, las comisiones pueden compensar el IL.
La clave está en balancear rango, volatilidad y fee tier.
Fee Tiers: ¿cuál elegir?
Los fee tiers son los porcentajes de comisión que cobra la pool:
-
0.05% – 0.3% → pares altamente correlacionados
Ej.: ETH/WBTC, USDC/USDT
Razón: movimientos suaves + mucho volumen -
1% o más → pares más volátiles
Ej.: SUI/USDC o tokens nuevos
Razón: alta volatilidad = swaps más caros
Elegir bien el fee tier es fundamental para maximizar comisiones sin aumentar riesgo innecesariamente.
¿Cómo añadir liquidez? (Paso a paso)
1️⃣ Selecciona la pool
Elige un par que entiendas y estés dispuesto a mantener.
Ejemplo clásico: USDC/ETH.
2️⃣ Define tu rango de precios
- Si crees que ETH estará entre 1.500–2.000 USD, ese es tu rango.
- Cuanto más estrecho sea el rango, más comisiones ganas.
- Cuanto más amplio, menos ganas pero menos riesgo de salirte.
3️⃣ Aporta tus tokens
El DEX te pedirá cierta proporción de ambos tokens para cubrir el rango.
Asegúrate de tener balance suficiente.
Estrategias según el tipo de mercado
🟢 Mercado Alcista
Pares correlativos (ETH/WBTC, por ejemplo)
Por qué funciona:
- Ambos tokens tienden a subir juntos
- Menor riesgo de salir del rango
- Comisiones constantes si hay volumen
Ideal para rangos medianos o amplios.
🔵 Mercado Bajista
Stablecoin + Volátil (USDC/ETH)
Ventajas:
- Más seguridad por tener una parte en stable
- Si ETH cae, acumulas más tokens baratos
- Puedes holdearlos esperando recuperación
Una estrategia más defensiva.
¿Qué hacer si te sales del rango?
🔺 Si el precio sube por encima del rango
- Terminas con solo el token “seguro” (ej. USDC)
- Opciones:
- Reposicionar rango más arriba
- Retirar y esperar
🔻 Si el precio baja por debajo del rango
- Terminas con el token volátil (ej. ETH)
- Opciones:
- Si crees en recuperación: holdear o reposicionar abajo
- Si no: retirar y vender parte para reducir riesgo
Salir de rango no es un error.
Lo importante es gestionar la posición.
Consejos finales para no perder la cabeza
-
No uses un solo rango
Divide tu liquidez en múltiples rangos para minimizar riesgo. -
Monitoriza tus posiciones
La liquidez concentrada requiere supervisión constante. -
Empieza con rangos amplios
Ganarás menos, pero aprenderás sin llevarte sustos. -
Elige pares que entiendas
Si no sabes cómo se comporta un token, no deberías aportarle liquidez.
Conclusión
La liquidez concentrada puede ser una estrategia muy rentable si entiendes sus reglas y riesgos.
Controla tus rangos, elige bien tus fee tiers y aprende a gestionar IL de forma inteligente.
¿Ya has probado esta estrategia?
Cuéntamelo en los comentarios y dime qué otros temas quieres que cubra en la próxima guía.
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