Guía Completa de Fee Tiers en Pools de Liquidez: Cómo Funcionan, Diferencias, Estrategias y Qué te Conviene como LP
Cuando empiezas en el mundo de la liquidez concentrada, surge una duda muy habitual:
¿Por qué hay varias pools del mismo par con distintas comisiones?
Ejemplos típicos:
- ETH / USDC (0.05%)
- ETH / USDC (0.3%)
- ETH / USDC (1%)
- ETH / USDC (2%)
¿Qué sentido tiene esto?
¿A cuál van los swaps?
¿Cuál me conviene como LP?
¿Por qué alguien elegiría una pool con más fee?
Vamos paso por paso.
1. ¿Qué es un fee tier?
El fee tier es simplemente el porcentaje de comisión que cobra una pool en cada swap.
Ejemplo:
- Pool 0.3% → cobra un 0.3% por swap
- Pool 2% → cobra un 2% por swap
Las comisiones generadas se reparten entre los providers de liquidez.
Eso es lo que tú ganas como LP.
2. ¿Más fee = más ganancias?
No necesariamente.
Una pool puede tener un fee altísimo… pero si nadie la usa, no genera volumen y por tanto no genera comisiones.
Tu rentabilidad depende de dos cosas:
- El fee tier
- El volumen que pasa por la pool
Si falta una de las dos, no ganas dinero.
3. ¿Por qué hay varias pools del mismo par?
Para que el sistema sea más eficiente y cubra distintas necesidades.
Cada fee tier tiene un propósito:
- 0.05% → tokens muy estables o correlacionados (USDC/DAI)
- 0.3% → pares con volatilidad media (ETH/USDC)
- 1%-2% → tokens volátiles, nuevos o con poco historial
Los protocolos permiten varios tiers para adaptarse a distintos perfiles de negociación.
4. ¿Quién decide a qué pool va cada swap?
Lo decide la ruta del protocolo, no el usuario.
El router (por ejemplo, Uniswap, Jupiter o Raydium) analiza:
- Liquidez de cada pool
- Precio actual
- Fee del pool
- Slippage esperado
- Impacto del swap
Elige la ruta más eficiente automáticamente.
5. ¿Puede dividir un swap entre varias pools?
Sí.
Si eso optimiza el precio final, el router puede dividir el swap.
Ejemplo:
Swap de 10 ETH:
- 70% pasa por la pool 0.3%
- 30% pasa por la pool 1%
El usuario ni lo ve. Todo sucede en segundo plano.
6. ¿Cómo afecta esto a los LPs?
Como LP, te interesa que tu pool:
- Tenga liquidez suficiente (TVL razonable)
- Esté en un fee tier atractivo
- Sea usada por el router en los swaps
Cuanto más volumen pase por tu pool, más comisiones generas.
7. ¿Qué fee tier es mejor para mí?
Depende del tipo de pool y tu perfil de riesgo:
Fee tiers bajos (0.05% – 0.3%)
Pros:
- Mucho volumen
- Menos volatilidad
- Más consistencia
Contras:
- Mucha competencia (TVL más alto)
- Fees más bajas por operación
Fee tiers altos (1% – 2%)
Pros:
- Más fee por evento
- Pools con menos LPs → más reparto
- Ideal para tokens volátiles o nuevos
Contras:
- Mucho menos volumen
- Riesgo de no capturar swaps
8. Ejemplo práctico con números
Dos pools del mismo par ETH/USDC:
Pool 0.3%
- TVL: 5M
- Volumen 24h: 2M
- Fees 24h: 6.000 USD
Pool 2%
- TVL: 300k
- Volumen 24h: 200k
- Fees 24h: 4.000 USD
Conclusión:
Aunque la pool del 2% tiene 10× menos volumen, reparte casi tantas comisiones…
entre muchos menos LPs.
Esta es la magia (y el riesgo) de los fee tiers altos.
9. ¿Puedo aportar liquidez a varias pools?
Sí.
Muchos LPs dividen capital:
- Una parte en fee tiers bajos (estables)
- Otra parte en fee tiers altos (más riesgo, más potencial)
Luego comparan:
- TVL
- Volumen
- Fees reales
- APR efectivo
Esa es la manera correcta de evaluar rendimiento.
10. ¿Cómo saber qué tier está funcionando mejor?
Las métricas clave:
- TVL: cuánta liquidez tiene la pool
- Volumen 24h: movimiento real
- Fees 24h: lo que se ha repartido hoy
- APR: rendimiento estimado
Un fee tier funciona si:
Volumen × Fee > Competencia (TVL)
11. Resumen final
- Los fee tiers son los niveles de comisión de una pool
- El router decide automáticamente qué pool usar
- Como LP, quieres volumen + buen fee
- No siempre más fee = más ganancia
- Analiza TVL, volumen y APR para elegir bien
Conocer estas diferencias marca la diferencia entre ser un LP rentable…
y uno que solo asume riesgo sin retorno.
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